早在400年前，莎士比亚在《威尼斯商人》中就传达了“分散投资”的思想——在剧幕刚刚开场的时候，安东尼奥告诉他的老友，其实他并没有因为担心他的货物而忧愁：“不，相信我；感谢我的命运，我的买卖的成败并不完全寄托在一艘船上，更不是倚赖着一处地方；我的全部财产，也不会因为这一年的盈亏而受到影响。”可见资产配置的概念并非近代的产物。

资产配置其实就是指投资者根据个别的情况和投资目标，把投资分配在不同种类的资产上，如股票、债券、房地产及现金等，在获取理想回报之余，把风险减至最低。

实际上我们的钱是分成三类的，一类是日常生活开销，像柴米油盐等生活要消费掉的钱，这个钱您肯定是不能做一些风险投资。第二类是保命的钱，有一天，突然有一些应急的事，您要应对这些事情，可能要把它配置到保险上去，这个资金也是不能用来做风险投资的。第三类，即您可以用来投资的闲置资金。我们对这部分资产会进行一个配置，包括权益类资产，比如股票或股票式基金，固定收益类资产，包括债券、债券型基金、现金类资产、货币市场基金、存款，等等。比如，有人希望达到每年15%的收益率，那么分解下来可能是：权益类资产占60%，回报为20%，固定收益类资产占30%，回报为8%，现金类产品占10%，回报为2%，加权算出来就是：

60%×20%+30%×8%+10%×2%=14.6%

每年综合回报率为14.6%，已经很高了，按照72法则，差不多5年资产翻一番呢！

在经济持续扩张局面中，最好能最大限度增加股票比重。虽然根据投资倾向，收益会有所差异，但在可以承受的范围内尽量扩大股票比重，是能够最大限度实现资产增值的投资战略。

相反，应该最大限度减少对债券和债券型基金的投资。因为利率上涨会造成债券价格下降，所以在这个时期债券和债券型基金的整体收益率甚至会不如定期存款。如果资金放在MMF上，那么建议转移到CMA或MMDA等商品。如果在短期内想安全管理资产，那么最好是将资金放在CMA或三个月以内的短期储蓄商品中。

为了购买自住房产或投资房地产利用贷款时，如果偿还期限在五年以内，就使用固定利率贷款，如果偿还期限在十年以上，最好利用浮动利率贷款。

在景气收缩局面中，利率一般会下降。所以，如果贷款期限是长期，利用浮动利率，比固定利率贷款不利的时间仅为3～4年。在其余更长的时间里可以以更低的利率使用资金了。而且先利用固定利率贷款，2010年左右换成其他银行的浮动利率贷款也是不错的方法。这样操作，可以在大部分情况下，节省手续费。如果是可以选择固定利率和浮动利率的贷款商品就更好了。

有停泊在防波堤之内港口的渔船。因为有防波堤阻挡波浪，所以天气多么恶劣，不会存在安全问题。然后，有在近海作业的近海渔船。因为在防波堤外，所以没有任何设施可以在天气恶劣时阻挡波浪。最后，有到公海作业的远洋渔船。到风险大的海域捕鱼的船舶肯定会很大，捕到鱼的大小和量也会很大。类似地，以安全性为标准进行分类，可以轻松理解金融商品。

其中以作业海域为标准进行分类，船舶可以简单分为三种。虽然金融商品种类繁多，无法一一说明，但根据法律和合同的形态为标准进行分类，可以分为以下三种商品。

（1）最安全的是存款

存款就像停泊在防波堤里侧港口的渔船，是安全的金融商品。这是可以保证本金，可以得到存款保护的金融商品。收益根据存款时的利率得到保障，到期时可以获得本金和约定的利息。这虽然是安全的，但考虑到实质性收益，排除物价上涨因素，其收益是呈负值的。

（2）追求收益的收益型证券

收益型证券（beneficiary certificate）是指将资产信托给他人，获得其收益的证券。这就像在防波堤外面的近海作业的渔船那样，完全暴露在危险中，可以正式追求收益的商品。

收益型证券不能保障本金，也更无法受存款保护。收益根据运营业绩浮动，到期时可能获得很高收益，也可能损失本金。

（3）高风险和高收益成正比的共同基金

共同基金（mutualfund）是以有价证券投资为目的的，投资者拥有公司股份的形态。表面看起来是和收益型证券类似的商品，但实质和性质却非常不同。共同基金本身就是一个法人，投资者作为受益者，可以行使股东的权利。

共同基金就像是在公海作业的远洋渔船，非常具有攻击性，而且风险也高。收益型证券大致上投资到股票和债券，但共同基金是主要以股票投资为目的的商品。

作为一个理财概念，我们需要根据每个人投资计划的时限及可承受的风险，来配置资产组合。您所有的资产投在不同的产品项下，每个产品有它固有的属性，有些产品属于收益比较好，波动性很高的，但是它往下也会波动。有些产品收益比较低，比如活期或者定期存款。有些产品是随时能变现的，什么时候想用都行，当然收益率就会低。综合所有这些收益率，能符合您的具体情况的组合就是好组合。