如果你把这1000万存银行里，10年后可能只相当于现在的200万，再过10年，可能只值40万，30年后可能只有几万了，可见纸币贬值的速度有多快。《货币战争》作者宋鸿兵说，“亿万富豪如果不做投资，30年后可能要吃救济”。

既然纸币不能保值，能保值的就只有黄金和白银了。投资黄金最好还是买实物金。现在投资黄金的渠道有很多种，比如纸黄金、黄金期货等，但现在全世界77份黄金期货仓单只对应一份黄金实物，也就是说，这77个持有黄金多头仓单的投资者，如果要提货的话，只有1个投资者能拿到黄金，其他的都是废纸一张。所以，在危机到来的时候，还是持有实物金保险。

世界黄金协会的最新黄金需求报告显示，在国际政治局势多变及国际资本市场不稳定的影响下，去年第四季度全球的个人对黄金产品的投资需求总量上升了8%。这一数据显示，随着各国央行纷纷降息，投资者把目光转向了黄金市场。

近期，印度央行接盘国际货币基金组织“售金”403吨计划份额的200吨（大约67亿美元），且以每盎司1045美元“接盘”，这一数字远远高于此前预期的850美元。“售金”行为原本对国际黄金价格产生“抑制”，但价格上的出乎意料却成为金价坚挺的一个支撑，导致黄金期货价格突破1090美元，黄金是唯一一个在金融危机发生之后突破原纪录高位（1033美元）的金融品种。

黄金长久以来一直是一种投资工具。它价值高，并且是一种独立的资源，不受限于任何国家或贸易市场，它与公司或政府也没有牵连。因此，投资黄金通常可以帮助投资者避免经济环境中可能会发生的问题，而且，黄金投资是世界上税务负担最轻的投资项目。黄金投资意味着投资于金条、金币甚至金饰品，投资市场中存在着众多不同种类的黄金账户。

从某种意义上说，黄金是作为纸币的对立物而存在的。在纸币本位制中，纸币的价格随时处于变动之中，而黄金作为贵金属具有一定的保值作用。

纸币的价格波动既包括绝对的利率波动也包括相对的汇率波动。当纸币利率高企时，黄金的投资价值就会大大下降，20世纪80年代初，美联储主席保罗·沃尔克大幅提升利率，黄金价格随之暴跌，从1980到1982年，国际金价由700美元/盎司下降到300美元/盎司，跌幅超过50%。

反之，当纸币利率下降时，黄金的投资价值就会凸现，目前美国的利率处于战后低位，考虑到美国的经济复苏仍然相当脆弱，并且2000年以后，美国房地产市场急剧升温，美联储不大可能在近期提升利率。这种低利率环境为金价上升打下了基础。

就国内来看，受通货紧缩的影响，人民币利率不大可能有太大的上升空间，居民存款的收益率较低，股票市场和国债市场的收益率也不尽如人意。居民对黄金保值的潜在需求较大。随着黄金市场的逐步开放，便利的交易条件将进一步刺激居民的买金欲望。

但是，考虑到黄金交易所刚刚放开，居民还不能直接买卖，交易量较小；同时目前的黄金交易仅限于现货交易，价格波动幅度相对较小，估计黄金市场的交易量并不会引发其他市场的资金失血。黄金真正对其他证券市场产生影响，并进入机构投资者的投资组合需要黄金衍生交易品种的支持。

目前，国际上黄金现货交易仅占黄金总交易量的8%。黄金衍生交易品种的开发将真正推动国内黄金交易的发展。

作为世界财富的测量仪，黄金一直受到人们的追捧。在中国，2006年的黄金产量已达到了247.2吨，消费量超过了300吨。中国已经成为全球第三大产金国和消费国。从现货黄金交易到推出准期货交易的黄金T+D模式，从上海黄金交易所延长交易时间到今天兴业银行全面代理个人实物黄金交易服务的推出，国内黄金交易市场的步伐正逐渐赶上国际节奏。

而在2004年于上海举办的伦敦金银市场协会年会上，央行行长周小川就提出：“随着中国黄金市场的成长，我们将逐步推出包括远期和期货在内的各种黄金衍生产品业务。”

在央行2007年的工作计划中，明确提出了“加快黄金市场对外开放和产品创新，积极探索黄金市场从现货市场向衍生品交易市场过渡的有效途径，加快在上海黄金交易所推出黄金期货产品”。这表明央行已经加快了推出黄金期货的步伐。

黄金期货市场可以满足市场参与主体对黄金保值、套利及投机等方面需求，是黄金市场有关参与者回避、降低价格风险的重要途径。但国内金属期货市场品种十分单一，目前仅有铜、铝、锌3个基本金属品种，缺乏金、银等贵金属产品。同时，上海黄金交易所目前推出的现货品种，也无法满足企业套期保值需求。

长远来看，人民币汇率的波动将对国内黄金投资产生巨大的影响。目前人民币汇率盯住美元，国际黄金也以美元计价。投资黄金的汇率风险还无从体现，如果人民币对美元汇率发生较大波动，国内黄金投资的风险就有增大的可能。

尽管人民币汇率的调整看起来比较遥远，但黄金投资者对汇率风险仍不能忽视。实际上，已经有专家指出，不实行人民币的自由兑换，黄金市场的国际化就无从谈起。