2006年中国人民银行宣布，从4月28日起上调金融机构贷款基准利率。

一年期贷款基准利率上调0.27个百分点，由现行的5.58%提高到5.85%，其他各档次贷款利率也相应调整。金融机构存款利率仍保持不变。个人住房贷款（商贷）利率也包含在本次调整之中。从4月28日起，5年期以上个人自营性住房贷款的基准利率将由6.12%提高到6.39%，个人能享受到的最优惠的下限利率由5.508%提高到5.751%。

个人从银行获得的最优惠房贷利率上涨了0.2个百分点，使许多人的住房按揭月供上涨数十、上百元，而这次利率上涨的幅度更大，月供负担又有增加。

利率就是如此起伏不定，尤其是对于在银行贷款的人们来说，利率上调简直是一场噩梦。就算贷款利率和存款利率同时上调，也基本上是存款利率微调而贷款利率大涨。0.27个百分点在数学上不算个大数，如果一个贷款人从银行贷款1700万元，银行上调2个百分点，那么他就至少要多交33万元。

多年来，经济学家一直在致力于寻找一套能够完全解释利率结构和变化的理论，“古典学派”认为，利率是资本的价格，而资本的供给和需求决定利率的变化；凯恩斯则把利率看做是“使用货币的代价”。马克思认为，利率是剩余价值的一部分，是借贷资本家参与剩余价值分配的一种表现形式。利率通常由国家的中央银行控制，在美国由联邦储备委员会管理。现在，所有国家都把利率作为宏观经济调控的重要工具之一。当经济过热、通货膨胀上升时，便提高利率、收紧信贷；当过热的经济和通货膨胀得到控制时，便会把利率适当地调低。因此，利率是重要的基本经济因素之一。

真正控制货币乘数阀门的却是利率。对于贷款投资者而言，利率就是资金的使用成本，利率高到一定程度，说明资金的成本太高了，厂商就不愿意贷款投资了，生产受到一定的限制，当利率降低到一定程度，投资需求就会逐渐增加；相反，当利率向下降的时候，物价指数下降，说明经济已经开始变冷了。在资金市场里，利息率如同一个裁判，在各种投资项目面前树起一个标杆。凡是投资收益率高于利息率的项目就能成立；否则不然。这就为资源流向何处提供了调节机制。

在当前我国社会经济领域里，能够撬动整个经济的杠杆倒有不少，其中运用得最多的要数存贷款利率。当我国被认为处于“通货膨胀”时期实行从紧货币政策时，有关方面频繁调高存贷款利率。

以一年期定期存款利率为例，自2007年3月18日起，在不到9个月的时间里，连续6次上调，将此前的年利率2.52%飙升至2007年12月20日的年利率4.14%，增幅为64.3%。曾几何时，风云突变，被认为处于“通货紧缩”时期实行宽松货币政策时，有关方面频繁调低存贷款利率。

仍以一年期定期存款利率为例，自2008年9月16日起，在不到3个月的时间里，连续4次下调，将此前的年利率4.14%，猛砸至2008年12月23日的年利率2.25%，跌幅为45.7%，达到2006年8月19日以前的水平，或者说已经将利率降到了2002年的水平，离改革开放以来的最低点1.98%，只差0.27个百分点。而且还有人说仍有下调空间，或者说有可能实行零利率。目的是十分明显的，这就是要运用利率杠杆去撬动整个社会经济。

利率对消费的影响其实也是通过股市实现的。一般而言，当利率下降时，股市价格上升。20世纪90年代后期美国道琼斯工业平均指数突破1万点大关，与降息的扩张性货币政策密切相关。股票是美国人财产的主要形式之一。股价上升就是财产的增加。

假如一个有10万股股票的人，如果每股股票从10元上升到20元，就等于他的财产从100万元增加200万元。财产是直接影响消费支出的原因之一，因为财产收入也是决定消费的收入组成部分。股价上升，资产增值还增强了消费者的信心，使他们更敢花钱。美国的边际消费倾向从0.676上升到0.68与股市的影响不无关系。利率下降引起的投资与消费互动以及股市价格上升。

住房贷款对利率变动十分敏感。降息当然拉动了住房投资。降息就有效地刺激了投资增加。住房投资，即私人购买或建造住房，是利用长期抵押贷款进行的。由于期限长，利率微小的变动都影响极大。例如，假设是为期25年的10万元贷款，当年利率为5%时，每月偿还本息共584元，当年利率为10%时，每月偿还本息共908元，当年利率为15%时，每月偿还本息1280元。由此看出，当利率上升一倍时，每月偿还的本息也几乎上升一倍。

利率是经济学中一个重要的金融变量，几乎所有的金融现象、金融资产均与利率有着或多或少的联系。当前，世界各国频繁运用利率杠杆实施宏观调控，利率政策已成为各国中央银行调控货币供求，进而调控经济的主要手段，利率政策在中央银行货币政策中的地位越来越重要。合理的利率，对发挥社会信用和利率的经济杠杆作用有着重要的意义，而合理利率的计算方法是我们关心的问题。