放债曾经被许多人很巧妙地抨击过。129他们说，魔鬼吞掉了上帝本来应该得到的十一税。130放债的人的犁铧在礼拜天也没有闲过，他是破坏安息日的罪魁祸首。他们还说，放债的人就是维吉尔说的那只赶走了蜂房里所有的其他雄蜂131；亚当和夏娃偷吃禁果，被逐出伊甸园之后，便有了第一条法规，那就是：“你只有汗流满面才能得到食物”132，可是放债人破坏了这条法规，把它变成了：“靠他人汗流满面就能得到食物。”他们又说，放债的人应该戴上黄色的帽子，因为他们做着犹太人做的事。133还有以钱生钱是违背天理的事情等等。134我这里只说一句话：“因为人的心肠太硬，所以放债成了上帝允许的一件事。”

有些人对银行及对申报个人财产等等做法心存疑惑，提出过许多巧妙的建议，但很少有什么有价值的建议。因为世上总有欠债还钱这种事，而人的心肠又太硬得不肯白白地借钱给别人，那就只好允许放债了。最好是我们将放债的利弊一一列举出来，说出其中的道理，仔细衡量一下，以便在对它采取进一步措施的时候，小心谨慎地提供一些根据，这样就不会再在利弊的问题上纠缠不清了。

这种坐收渔利的行当的头一个害处就是它使商人大大减少了，金钱也不会闲置，而大部分都会用在商业上，而商业正是国家财政的大动脉。其次，因为一个农夫如果坐收高额的地租，他就不会好好耕种土地了，因此放债只会产生许多奸商。同样，一个商人如果坐享高利贷，他也就不会好好做生意。第三个害处是跟上面两个害处是并行的，既是造成君主或国家税收的减少，因为商业利润的上升或下降跟税收的潮涨潮落是一致的。第四个害处是因为高利贷者只赚不赔，别的商人却没有此命运，因此它使一个国家的财富都集中在少数人的手中，所以大多数钱都进了高利贷者的钱箱，而一个国家最兴旺的时刻，是在财富分配均衡的时候。第五，放债会使土地的价格下降。因为金钱的流向主要是商业和购买土地，而这两方面，都会遭到高利贷的拦截。第六，它使工业、改良和发明都停滞不前，受到打击，因为这些事情都是要在有钱的前提下才能充满活力，但高利贷使钱的流通跟鼻涕虫一样爬得异常缓慢。最后，它蚕食和毁损许多人的产业，在这期间，也造成了公众的贫困。

相反的是，放债有其有利的一面：首先，它促进了商业的发展，尽管放债在某些方面阻碍了商业的发展。如果放债的人把钱收回去，不借出来，那么紧接着，商业会马上停滞下来，因为商业的极大部分是由年轻的商人靠借贷付利息来经营的。其次，当人们的需求会使他们陷入走投无路的境地，在这种情况下，他们不得不变卖自己的资产(土地或货物)，而且价格远远低于资产真正的价值，要是没有这种方便的借贷付息的方法，人们就无计可施，所以，即便高利贷没有蚕食它们，恶劣的市场也会把它们整个吞掉。人们要么在没有好处的情况下拒绝抵押，要么接受抵押，眼睛却盯在没收资产上。所以抵押和典当，根本无济于事。记得有一个狠心的乡下富翁曾经说过：“让那些放债的见鬼去吧，他们使我们不能去没收抵押的产业和证券。”既然不付利息的借贷是无法想象的，那么最后一个好处是，一旦借贷无门，带来的众多不便也是无法想象的。因此可以说，废除放债只能是空谈。因此，废除放债的意见只能到乌托邦去讨论了。所有的国家都有这种行当，只不过放债的形式和利息有所不同罢了。

一方面要磨磨高利贷的牙齿，让它咬人不要太凶，同时也要给它留条门路，让有钱的人借钱给商人，维持和加速商业的运作。除非你在高利贷中规定两种利率：一种低一点，一种高一点，否则这一点其实很难做到。因为，对一般借贷者来说，如果你要是把高利贷降为一种低利率，那当然方便，但对商人来说，他就只能到处去求人告借了。此外我们也要注意到，商品贸易的利润最大，能够承受高利贷的高利率，而别的行业就不行了。这就是放债的改良和管理。如何使它扬长避短，看来只能让利弊两方面平衡一下，中和一下。

为了满足上述这两种不同的意愿，可以参照如下的办法：首先，一种是公开的，对所有人都一样；另一种要有特许证，只对某些人、某些地区的商业适用，也就是说高利贷要有两种利率。因此，第一，要让国家不加干涉，不予处罚，这样就不至于借不到钱而造成经济普遍的停顿和萧条，还可以使国家中的无数借贷者安心经营，必须将普通的高利贷的利率减到百分之五，这种利率要公布为自由的通用利率。同时，这也有助于提高土地的价格，因为购买十六年还清的土地，能生息百分之六或更多，而高利贷只能生息百分之五。同样理由，大多数人，尤其是习惯于获大利的人，很愿意在这方面冒风险，所以它也可以鼓励和推动工业和有利可图的改良，因为他们中的大多数人不愿只拿百分之五的利息。第二，特许某些人以高利息借高利贷给一些知名的商人，不过这要有一些防范措施跟上去。还有，为的是让所有的借贷者，不管他是商人还是别的人，都能从改革中得到好处，这种高利息也要比知名商人从前一向付的利息低一点。最重要的是不要让银行和钱庄来替他们做主，要让每一个人都成为他钱财的主人。我并非不喜欢银行，只是因为他们有一些可疑的，实在很难让人容忍做法。为了不打击放债人的积极性，国家在发放许可证上必须允许向放债人收取一点小小的费用。举例说，他以前收百分之九或百分之十的利息，现在很快就要下降到百分之八了，那他也不会就此放弃他的高利贷行业，不会放弃稳定的利益而去追求有风险的利益。只要限制只能在某些主要的商业城市或城镇使用，持有这种许可证的人数就可以不限，这样的话，其他地方人的钱他们就无法沾手了。因为任何人都不愿意把钱放到很远的地方去，也不愿意把钱放到不认识的人手中去，所以百分之九的利率也不会把百分之五的通用利率全都吸收掉，

有些人反对说，以前只在某些地方允许高利贷，现在这种做法无异于让高利贷合法化。我的回答是，公开调整高利贷利率比默许高利贷猖獗要好得多。