1.人们十分关注金钱，但是金钱的名声往往很糟糕。以下这些话都在谈论金钱，那么说话的人对金钱的定义与我们在课文中给出的定义是否一致？他们是不是在以“金钱”代指其他东西，或者把金钱当作其他东西的符号？如果你觉得某小题中的“钱”并不是课文里定义的“钱”，请指出在这句话中“钱”指代的“其他东西”究竟是什么。

（a）“对金钱的热爱是万恶之源。”（人们常常把这句话错误地引用为“金钱是万恶之源”。）

（b）“健康是一种金钱买不到的福气。”

（c）“如果这不是爱，就一定是疯狂，因此是可以原谅的。不，有件事可以更明确地证明这一切：我愿意把我的钱给你。”

（d）“美酒能带来欢愉，但是钱能解决所有问题。”

（e）“语言是表达意思的通用符号，就像金钱是表达价值的通用符号一样。”

（f）“金钱是所有国家的通用语言。”

（g）“美国人对钱太感兴趣了。”

（h）“保护我们的自然环境比赚钱更重要。”

2.密克罗尼西亚的雅浦岛上的居民把圆形的石头当作货币有近两千年的历史。但现在这种圆形石头已经不再是他们的交易媒介，而只是一种符号。各色人等都拥有一定数量的圆形石头。

（a）这些石头很重，而且一旦破损就没有任何价值了，因此人们把较大的石头留在原处，仅仅把所有权变更的事实记录下来。这种做法和我们用支票付钱的方法有何相似之处？

（b）村里有一家“银行”，部分石头被一排一排地摆在银行里。假设村民委托住在“银行”隔壁的某个人记录哪些人拥有哪部分石头，那么这个人可以如何利用自己的职位来发放贷款从而增加雅浦岛上的货币数量？

3.1945年，经济学家R.A.雷德福德（R. A. Radford）发表了一篇题为《一个战俘营中的经济组织》（The Economic Organization of a P.O.W Camp）的论文。文中描述了一个二战战俘营中的经济行为。战俘营里的人用香烟交换红十字会的援助品以及各种配给品。

（a）在雷德福德的战俘营里，为什么就连不吸烟的人也很快接受了香烟这种交换媒介？假设战俘营里没有香烟，你觉得哪些其他东西有可能变成那里的通货？

（b）假设一位战俘手头没有香烟了，但他想从另一位战俘那里买一罐果酱。卖果酱的人说，只要买家给他一张欠条说明暂时欠他八根香烟，他就愿意把果酱给买家。这张欠条会如何成为战俘营中的通货？

4.人们有时用“法定货币”一词指代不由黄金或任何其他实物支撑的纸币。因此，人们似乎认为法定货币之所以具有价值仅仅是因为某个权威机构宣布：“让这些纸成为钱吧。”

（a）和金币相比，法定货币是否更不配被称为货币？什么样的“权威机构”才能把“一张毫无价值的纸”变成钱？

（b）在加拿大，美元算不算钱？在美国，加元算不算钱？为什么世界许多国家的零售商都很愿意接受顾客支付的美元？有时，有些国家的人甚至不愿意接受本国货币，却愿意接受美元，你能想到在什么情况下会发生这种事情吗？这些情况说明政府需要具有何种“权威”才能发行法定货币？

5.亚当·斯密在《国富论》中说许多人把金钱和财富混为一谈。金钱和财富真的不是同一种东西吗？

（a）任何人只要获得更多金钱，财富就会增加，难道不是这样吗？

（b）如果任何人只要获得更多金钱就能提高自己的财富，难道我们不能从逻辑上推导出以下结论：每个人都更有钱了就意味着每个人的财富都增加了？

（c）假设为解决贫困问题印度政府决定加印许多印度卢比，然后慷慨地把这些钱分给全国最穷的家庭，这样做会导致什么后果？

6.商业银行或其他储蓄贷款机构都可以为储户提供储蓄账户。一般来说，人们不能直接花储蓄账户里的资金，要想花这些钱先得把钱提出来，即把储蓄账户里的钱变成货币或者支票存款。但是从储蓄账户中提款几乎没有任何成本，因此储蓄账户中的存款被视为与货币非常接近的资产。

（a）你觉得美国在一段时间内的总消费支出是与M1关系更紧密还是与M2关系更紧密？

（b）假设储蓄贷款机构允许储户直接通过电话转账形式用储蓄账户里的钱支付消费开支，那么你对（a）小题的答案会不会改变？

7.在任何一个时刻，已经印好的联邦储备券会出现在以下几个地点：（a）公众的钱包里；（b）商业银行的金库和抽屉里；（c）联邦储备银行的金库里。放在这三个地方的联邦储备券属于货币供给的哪个部分或者如何影响货币供给？

8.从支票账户里提款对货币供给的影响：提款行为如何影响银行的准备金？如何影响银行的放贷能力？进而如何影响货币供给？

9.商业银行通过放贷创造货币。银行业人士并不把放贷看作货币创造活动，但他们的放贷行为实际上产生了创造货币的效果。作为经济系的学生，你一定要搞清楚为什么银行可以创造货币，以及为什么其他机构的放贷行为不能创造货币。

（a）商业银行有什么优势使他们可以在放贷时创造货币？因为不具有上述优势，信用合作社和消费信贷公司向客户放贷时并不能创造货币，到底哪种能力是这两种机构不具备而商业银行具备的？

（b）你想不想直接创造货币，然后把你创造出来的货币借给朋友？要是能学到创造货币的秘诀，你不仅可以帮助朋友，还能提高自己的人气，甚至还可以从中赚到一些利息。创造货币的秘诀究竟是什么？

（c）假设镇上的每个人都认识你，知道你的签名长什么样，而且完全信任你。有一位朋友向你借10美元。你直接写了一张字条签上名交给朋友，字条上说“谁拿这张字条来找我，我就付他10 美元”。你觉得这位朋友能不能把你的字条当钱用？假设这位朋友用字条买了东西，那么收到字条的商人能不能继续把这张字条当钱用：比如别人给他一张20美元的钞票，他要找别人10美元，他可不可以直接把你的字条找给对方？你能不能通过写这张字条成功地创造货币？你可以签一张支票，在收款人一栏写上“现金”，收到这张支票的人不用把支票存进银行就能直接当钱用。那么你写字条的情况和你签这种支票的情况有什么不同？

（d）狭义的货币供给（即M1）包括联邦储备券、支票存款和旅行支票。这几种资产都是受信任的金融机构发行的债务。那么要想创造货币，一个人或一家机构必须做到什么？

（e）20世纪80年代发生过这样一件事：由于加州州长和立法者无法就州预算达成一致，因此加州政府计划用欠条来付账。那么州政府的欠条能不能发挥货币的功能？假设你是向加州政府供货的供应商，或者加州政府欠你一笔退税款，结果加州政府寄给你的不是支票而是一张欠条，你可以把这张欠条当钱花吗？假设你现在就得支付房租或者购买食品，没有办法等到州长和立法者解决预算争端以后再付钱，那你可以怎么做？

10.美联储有能力改变一个国家的M1货币供给。要理解美联储的这一功能，我们可以思考一下整体银行系统中的超额准备金增加会产生什么效应。简而言之，任何增加超额准备金的行为都会增加货币供给；任何减少超额准备金的行为都会减少货币供给。记住这一点以后请回答：如果美联储采取以下行动，整个银行系统中的超额准备金量会如何变化？

（a）降低存款准备金率；

（b）提高存款准备金率；

（c）大量购买美国政府债券；

（d）大量抛售美国政府债券。

11.为什么美联储在经济繁荣期扩大货币供给比较容易，在经济萧条期扩大货币供给比较困难？如果美联储希望增加公众手头的货币量，它可以怎么做？

12.如果持有纸币的人可以要求将纸币换成其他资产，我们就说纸币被其他资产“支撑”。课文中说，在一个社会里流通的纸币要具有价值并发挥交换媒介的功能不一定要受其他资产“支撑”，只要人们接受其作为交换媒介就行了。

（a）在美联储刚开始发行联邦储备券的时候，如果它不允许持币人把联邦储备券兑换成金银，你觉得人们会接受联邦储备券作为交换媒介吗？

（b）发行纸币时，政府除了承诺随时将纸币兑换成人们认为有价值的其他资产以外，还能以什么其他方式使公众接受纸币作为交换媒介？

（c）假设目前社会上的所有人都接受政府发行的纸币为交换媒介，那么哪些因素会令公众不再接受这种纸币，从而导致纸币不能继续发挥货币功能？

13.如果货币不一定要被某种其他资产“支撑”，那为什么许多人不相信这一点？受砖块“支撑”的货币会比不受任何东西“支撑”的货币更受欢迎吗？

14.这一题和上一题有联系。罗恩·保罗（Ron Paul）是国会议员及2012年的美国总统候选人。他坚持说“黄金就是货币”。这种说法对吗？

[1]即美钞。——译者注

[2]全服务银行：指提供存款、贷款、投资、保险等多种金融服务的银行。——译者注

[3]既然政府给商业银行的存款投保效果很好，那么对储蓄贷款机构的存款投保效果肯定也会很好，不是吗？但是这类保险有一个问题：有了保险以后，储户便不再有动力去监督存款机构的行为。因为储户不愿意监控存款机构，政府管理部门又疏于监管（这是由于某些国会成员想借此回报慷慨支持他们的选民和机构），20世纪90年代中储蓄贷款机构发生了大量亏损，最后美国的纳税人不得不为此买单。由于当初“我们”同意一旦储蓄贷款机构无力偿还储户的存款，“联邦储蓄贷款保险公司”就得负责全额赔付存款，因此“我们”只好承担买单的义务。——作者注

[4]关于货币均衡理论请参看史蒂夫·霍维茨（Steve Horwitz）所著的《微观基础和宏观经济学》（Microfoundations and Macroeconomics, New York:Routledge, 2000）第65～103页。霍维茨系统性地追溯了货币均衡理论的基本观点：从瑞典经济学家克努特·维克塞尔（Knut Wicksell）和纲纳·缪达尔（Gunnar Myrdal）、奥地利经济学家米塞斯（Mises）和哈耶克（Hayek），到更现代经济学家如利兰·耶格尔（Leland Yeager）和乔治·塞尔金（George Selgin）。虽然宏观经济协作问题的成因有很多，但从这个角度看最重要的成因是货币供给与需求的不平衡。货币供给过剩会导致一系列与通货膨胀有关的协作问题，而货币需求过剩会导致一系列与通货紧缩有关的协作问题。因此理想的货币政策应该最小化通货膨胀和通货紧缩带来的成本。塞尔金用强有力的证据证明通货紧缩在经济繁荣时期（生产率提高期）不会导致太大损失，但在经济萧条期破坏性很大。他建议货币管理机构制定货币政策时不应以稳定物价水平为目标，而应采用“生产率标准”。请参看塞尔金的著作《低于零：经济增长期的物价降低》（Less Than Zero:The Case for a Falling Price Level in a Growing Economy），伦敦：IEA，1997。——作者注

[5]读者一定要注意，货币单位和货币系统不是同一个概念。货币不可能是中立的，所以如果货币系统失衡，就会对经济造成严重损害。因此，货币政策的目标是尽量保持货币的中立性，从而最小化货币供应过量或货币需求过量造成的潜在危害。货币单位和货币系统之间的区别类似于法律和法律系统之间的区别。任何一部法律都不可能是中立的，因为法律判决必然照顾某一群体、牺牲另一群体的利益，但是法律系统的目标应该是尽量保持中立。从人治到法治的转变对经济系统的发展至关重要，原因之一正在于此。——作者注