现在我们已经知道，美联储设定并执行法定准备金要求，但美联储究竟如何扩大或收缩货币供给？美联储有权规定法定准备金要求，这是美联储手上最有力的工具，也是所有其他工具发挥作用的前提。

但美联储官员通常并不希望直接调整存款准备金率，他们认为这是一种相当笨拙的调控手段，而且可能会损害银行系统。毕竟，银行业人员必须努力满足准备金要求，如果美联储改变存款准备金率，银行业的生意就更难做了。因此，美联储更愿意让准备金要求保持不变，让银行业人士将其视作一种既定的游戏规则，然后通过其他方式调整银行系统中的总体准备金规模。美联储把法定准备金率当作银行业的既定游戏规则。具体来说，美联储通过调整贴现率或者通过公开市场操作完成上述目标。美联储以这两种方式创造或消除准备金的原理与商业银行创造或消除货币的原理完全一样：两者均通过扩大和收缩贷款规模达到目的。2008年以后，只要银行把准备金放在美联储那里，美联储就要付利息，所以美联储只要调整这个利率就能控制市面上流通的贷款数量。因此美联储手中又多了一种调控工具。只要美联储的储蓄账户的利息比银行放贷的利润还高，即使银行手中有许多超额准备金，这些钱也不会以贷款形式流入经济体。